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2023/11/30 | |||||
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国际金价连涨 普通人如何投资
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盎司 |
普通人如何投资 要挑选合适的投资品种 仍需防范市场波动风险 10月以来,国际金价震荡走高,最近两周更是连续上涨,突破2000美元大关,离历史最高价越来越近。截至发稿时,伦敦金报2015.97美元/盎司,纽约COMEX黄金报2016.670美元/盎司。业内人士普遍认为,在当前的全球形势下,地缘军事冲突、美联储加息进程等诸多因素正助推金价上涨,国际金价创历史新高或为大概率事件。不过,考虑到人民币对美元汇率的波动等因素国内的投资者在投资黄金时要挑选合适的投资品种,同时注意防范包括汇率在内的市场波动风险。 国际金价强势走高 直逼历史最高价 近期,无论是伦敦金还是COMEX黄金都强势走高,最新价格与历史最高价越来越近。 今年3月,受欧美银行业危机影响,国际金价也连续走高。5月5日,COMEX黄金最高报2085.40美元,伦敦金达到2079.37美元。随后国际金价震荡走低出现调整。9月25日至10月5日,国际金价一度经历9连跌,跌至近7个月的低点。10月6日,伦敦金最低达到1810.33美元,COMEX黄金最低探至1823.90美元。此后,随着巴以冲突爆发,国际金价掉头向上,强力反弹,10月26日突破2000美元大关,随后有所回调,11月中旬开始重拾升势,突破前期高点,直逼历史最高价。 中国银行研究院研究员吴丹认为,11月中旬以来国际金价出现上升趋势,主要是近期连续下跌的美元指数与市场预期发生了变化。随着美联储连续两次宣布暂停加息,市场对美国加息周期结束的预期更为确定,叠加美国通胀已回落至温和区间内,投资者开始更多展望未来美联储将执行宽松货币政策以支持美国经济。在此背景下,市场预期未来美元指数或将继续下行,并对全球资产价格带来影响,黄金的投资属性与优势进一步凸显,即市场看多黄金资产的配置价值,也推动了国际金价的回升。 各国央行的持续买入,也是推动金价上涨的因素之一。据世界黄金协会的数据,三季度全球央行净购黄金337吨,为有史以来第三高的季度净购金量。 地缘政治冲突下,市场避险需求增加也推动黄金上涨。国泰君安研报认为,金价超预期的表现除了央行购金潮等因素外,也与避险情绪持续高涨的背景下黄金的安全溢价凸显有关。 市场看好金价未来走势 大概率会续创历史新高 对于国际金价后期走势,市场普遍看好,不少分析人士认为,金价在不久的将来创历史新高是大概率事件。 英大证券首席宏观经济学家郑后成指出,当前驱动国际金价进一步走高的直接原因是,在美国宏观经济走弱,以及美联储停止加息预期上升的背景下,美元指数自高位回落,从计价货币角度以及替代效应角度利多国际金价。此外,10年期美债收益率自高位回落,也对国际金价起到直接的推升作用。当前美元指数和10年期美债收益率都位于高位区间,都有较大的下行空间。后期在美国宏观经济走弱、美联储停止加息,以及降息预期加大的作用下,美元指数大概率跌破100整数关口、10年期美债收益率大概率跌破4.0%整数关口,在此背景下,国际金价续创历史新高是大概率事件。 广东省黄金协会副会长兼首席黄金分析师朱志刚认为,黄金突破了2000美元后会冲击更高的价位,可能会到2100美元以上甚至更高。他指出,这背后有三方面因素:一是地缘政治的紧张,市场不确定因素仍然存在；二是美元的疲软走势也将进一步助推黄金走强；三是年底四季度或将有央行等更多机构和个人买入黄金,需求的增加也将持续推高金价。 国泰君安研报认为,美国三季度经济的高增长,大概率不可持续,四季度经济将再次放缓,随后降息交易将更为顺畅,直接利好黄金的配置机会。近期公布的数据大多不及预期,包括就业数据和PMI数据,这可能也是经济降温的初步迹象,中期来看,仍不排除温和衰退的可能性,这意味着海外紧缩周期的结束已经不远。降息周期临近之时,黄金的配置窗口将会全面打开。 普通人该如何投资黄金? 既然大家都看好金价未来走势,是不是可以“无脑入”呢?买一堆黄金首饰回家是不是就可以坐等升值了呢? 业内人士表示,因为存在加工和品牌溢价等因素,黄金饰品的回收价格会大大低于销售价格,消费者在购买时应问清楚回收成本；从理财角度讲,如果想投资黄金,不要买金饰品,投资性金条、银行黄金积存和黄金ETF甚至黄金股会是更好的选择。 博时黄金ETF基金经理王祥曾指出,相比实物黄金而言,金融投资品的优点是交易便捷,费率较低。自我国2003年黄金市场自由化以来,人民币黄金年化复核增长率达8.1%,高于大部分主流权益宽基指数的表现。而且所表现的波动率水平仅为权益市场的2/3,具有更高的收益风险比。特别是黄金资产与传统股债资产的风险收益特征相关性较低,在资产组合中可对冲尾部风险,具有长期配置的价值,组合中适当配置黄金类资产,对整体的组合投资效果有明显改善。 光大银行金融市场部分析师周茂华提醒称,当前黄金价格处于历史高位,普通投资者需要防范潜在的波动风险。他指出,从黄金价格的历史走势来看,黄金价格与欧美主要央行空前流动性冲击有直接联系。虽然目前市场对地缘冲突反应有所钝化,欧美主要央行也在逐步退出非常规量宽政策,但当前地缘冲突不确定性大,尤其是发达经济体维持紧缩,黄金价格走势并不明朗,普通投资者仍需防范市场波动风险。 据《北京青年报》
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