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2024/05/14 | |||||
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5家上市险企一季报出炉
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寿险保费“两升三降” 车险增速有所放缓 近日,中国人寿、中国平安、中国人保、中国太保、新华保险5家A股上市险企2024年第一季度报告先后出炉。 数据显示,2024年第一季度5家上市险企保费收入合计10664.61亿元,同比增长0.96%。 其中,5家险企寿险合计原保费收入7142.99亿元,同比下降0.8%；财险“老三家”合计实现原保费收入3155.44亿元,同比增长4.4%。 寿险一季度表现整体低迷,但边际呈现改善迹象。值得注意的是,一季度,上市险企个险营销员数量持续下跌,但多家公司新业务价值大幅增长。 寿险 个险营销员数量持续下跌 但多家公司新业务价值大增 人身险方面,一季度5家寿险公司保费收入呈现“两升三降”态势。 其中,中国人寿、平安人寿分别实现原保费收入3376亿元和1733亿元,同比增长3.2%和0.9%。太保寿险、新华保险和人保寿险分别实现原保费收入916.86亿元、571.93亿元、545.18亿元,同比分别下降5.4%、11.7%和8.2%。 东海证券分析称,寿险一季度表现整体低迷,主要系去年同期高基数以及银保渠道“报行合一”推动下的产品切换节奏影响所致,但边际呈现改善迹象。 值得注意的是,一季度,上市险企个险营销员数量持续下跌,但多家公司新业务价值大幅增长。 具体来看,经过3年多调整,个险渠道队伍规模降幅收窄,队伍质量提升明显。截至一季度末,中国人寿总销售人力67.9万人,较年初减少1.2万人,其中个险销售人力62.2万人,环比下降1.9%,但个险板块月人均首年期交保费同比上升17.7%。截至3月末,中国平安个人寿险销售代理人数量为33.3万,较年初下降4%。而新增人力中“优+”占比同比提升11个百分点。 新业务价值方面,一季度,中国人寿新业务价值同口径增长26.3%；平安寿险及健康险业务新业务价值达成128.9亿元,同比增长20.7%,新业务价值率为22.8%,同比增长6.5个百分点；太保寿险新业务价值达成51.91亿元,同比增长30.7%。 在国泰君安刘欣琦看来,预计两大供给侧因素共同驱动新业务价值延续增长,一方面上市险企更加注重渠道增员,代理人规模下降幅度显著收窄,寿险改革推动代理人质态改善,高质量代理人的产能提升成为新单增长的驱动力；另一方面,上市险企持续优化业务期限结构,叠加“报行合一”下渠道费用明显管控,共同推动价值率提升。 在海通证券非银分析师孙婷看来,当前居民储蓄需求依然旺盛,在其他类型资产收益率下降背景下,保险产品相对吸引力仍然显著,仍然看好险企负债端改善趋势。从短期来看,由于2023年4月起新单保费基数开始提高,其预计市场新单保费增速或将放缓。 财险 一季度保费稳健增长 但较去年同期增速收窄 财险方面,“老三家”合计实现原保费收入3155.44亿元,同比增长4.4%。其中,太保产险实现原保费收入624.91亿元,同比增长8.6%,增速较去年同期有所下滑。人保财险、平安产险分别实现保费收入1739.77亿元、790.76亿元,同比增速为3.8%、2.8%。 中华联合保险集团研究所首席保险研究员邱剑表示,整体来看,一季度财险保费稳健增长,但较去年同期增速有所收窄,主要受居民消费意愿偏低等宏观经济因素影响,叠加头部公司执行“报行合一”及汽车销量下滑。 从净利润表现来看,第一季度,人保财险实现净利润58.71亿元,较去年同期98.2亿元净利润缩水四成；平安产险实现运营利润38.92亿元,同比下滑14.35%。中金公司研究部保险科技行业研究负责人毛晴晴分析,人保财险净利润下滑主要受赔付超预期、资本市场波动下权益投资收益下降影响。 分险种来看,一季度,人保财险、平安产险和太保产险分别实现车险保费收入692.4亿元、517.98亿元和264.77亿元,分别同比增长1.9%、2.8%和2.2%,增速较上年的6.5%、6.2%和6.0%均有所放缓。 在车险增速放缓的同时,3家险企非车险业务增长强劲。一季度,太保产险实现非车险原保费收入360.14亿元,同比增长13.8%,但较2023年同期27.4%的同比增速下滑13.6个百分点。人保财险和平安产险除车险之外的保费收入也分别达到了1047.37亿元和279.08亿元,分别同比增长5.04%和3.62%,增速均高于对应险企车险业务的保费收入增速。 综合成本率方面,第一季度太保产险承保综合成本率为98%,同比下降0.4个百分点；平安产险综合成本率99.6%,同比上升0.9个百分点；人保财险综合成本率为97.9%,同比上升2.2个百分点。 对于人保财险和平安产险综合成本率同比提升,海通证券孙婷表示,主要是受雨雪冰冻等灾害事故以及交通出行增长影响,而太保同比改善主要是由于加强业务结构优化和品质费用管理。 平安产险表示,综合成本率同比上升主要受春节前期暴雪灾害以及出行恢复影响,暴雪灾害增加本季度综合成本率两个百分点。中国人保董事会秘书曾上游表示,随着经济活动持续回暖,客户出行增长,导致一季度车险出险率有所上升,而去年一季度正处于疫情防控转段阶段,出险率还未恢复至常态水平。 据《南方都市报》
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